Octobre 2024
Les stratégies équilibrées de Pembroke continuent d’offrir aux investisseurs une combinaison de placements en actions et en titres à revenu fixe conçue pour générer des rendements tout en limitant le risque.
Au troisième trimestre, les stratégies équilibrées canadienne et mondiale ont toutes deux produit de solides résultats, bénéficiant des gains du marché des actions et, dans une moindre mesure, de la contribution du marché des obligations.
STRATÉGIE CANADIENNE ÉQUILIBRÉE
La Stratégie canadienne équilibrée de Pembroke a produit des rendements attrayants au troisième trimestre, grâce à des gains importants de la partie actions du portefeuille qui ont été complétés par l’appréciation et le revenu des placements obligataires.
Bien que les rendements des dernières années aient été axés sur les actions, la baisse des taux d’intérêt pourrait permettre aux obligations de jouer un rôle plus important à l’avenir.
L’approche équilibrée et diversifiée de l’allocation d’actifs du portefeuille réduit la volatilité pour les investisseurs ayant un profil de tolérance au risque plus conservateur ou des besoins de liquidité à court terme.
STRATÉGIE MONDIALE ÉQUILIBRÉE
La Stratégie mondiale équilibrée de Pembroke investit principalement dans des fonds d’action actifs gérés par Pembroke, des fonds d’actions et d’obligations actifs gérés par des tiers, et des fonds passifs gérés par des tiers (fonds négociés en bourse ou FNB). La stratégie a un indice de référence sur mesure dont les allocations sont les suivantes: 30% pour l’indice obligataire universel canadien FTSE, 45% pour l’indice mondial MSCI tous pays (ACWI) et 25% pour l’indice composite S&P/TSX.
L’objectif de la stratégie est de fournir une appréciation du capital et un revenu à long terme par le biais d’une exposition diversifiée aux actions et obligations mondiales. La stratégie a également la possibilité d’investir dans des actifs réels cotés en bourse, tels que l’or. Elle est diversifiée par classe d’actifs, géographie, secteur, style (valeur versus croissance et grande capitalisation versus petite capitalisation), gestionnaire et approche (active versus passive).
Au troisième trimestre 2024, le portefeuille a généré des rendements absolus positifs, surpassant son indice de référence qui a légèrement moins progressé. Au cours de la période, la stratégie a enregistré des rendements absolus positifs de tous les fonds sous-jacents et de l’allocation en or. Le rendement supérieur à celui de l’indice de référence a été généré par les allocations en actions et en or du portefeuille. Cette surperformance a toutefois été en partie atténuée par l’allocation en titres à revenu fixe.
Les positions obligataires de la stratégie ont en effet été à la traîne par rapport à leur indice de référence au troisième trimestre, car le portefeuille a maintenu une durée moyenne plus courte que l’indice pendant une période de baisse des taux d’intérêt.
À la fin du mois de septembre, l’allocation obligataire de la stratégie représentait environ 22.4% du portefeuille. Les allocations en liquidités et en FNB de lingots d’or représentaient quant à elles environ 1,8% et 4,5% du portefeuille, respectivement.
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Avertissement
Ce rapport a pour but de donner un aperçu de Pembroke et des fonds Pembroke. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Tous les titres énumérés aux présentes le sont à des fins d'information uniquement et ne sont pas destinés et ne doivent pas être interprétés comme des conseils en investissement ni comme une recommandation d'acheter ou de vendre un titre particulier. Les informations factuelles proviennent de sources que nous estimons fiables, mais leur exactitude, leur exhaustivité ou leur interprétation ne peuvent être garanties. Pembroke cherche à s'assurer que le contenu de ce document est correct et à jour, mais ne garantit pas que le contenu est exact et complet et n'assume aucune responsabilité à cet égard. Pembroke n'est pas responsable des décisions ou actions prises ou effectuées sur la base des informations contenues dans ce document.
